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Jorge Yzaguirre ;Investigaciones Económicas 2003, XXVII (3)

Autor: J. Carlos Gómez Sala

Fuente: http://www.redalyc.org/


Introducción



Investigaciones Económicas ISSN: 0210-1521 ie@funep.es Fundación SEPI España Gómez Sala, J.
Carlos; Yzaguirre, Jorge Presión sobre los precios en las revisiones del índice IBEX 35 Investigaciones Económicas, vol.
XXVII, núm.
3, septiembre, 2003, pp.
491-531 Fundación SEPI Madrid, España Disponible en: http:--www.redalyc.org-articulo.oa?id=17327303 Cómo citar el artículo Número completo Más información del artículo Página de la revista en redalyc.org Sistema de Información Científica Red de Revistas Científicas de América Latina, el Caribe, España y Portugal Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto investigaciones económicas.
vol.
XXVII (3), 2003, 491-531 PRESIÓN SOBRE LOS PRECIOS EN LAS REVISIONES DEL ÍNDICE IBEX35 J.
CARLOS GÓMEZ SALA Universidad de Alicante JORGE YZAGUIRRE Sociedad de Bolsas Este trabajo analiza el efecto de las redefiniciones del índice Ibex35 en los precios y la actividad de negociación de las acciones incluidas y excluidas. La muestra utilizada está formada por 26 entradas y 22 salidas estables en el periodo enero 1991-diciembre 1998.
Los resultados obtenidos demuestran que las revisiones del Ibex35 provocan una importante reacción positiva (negativa) en el precio de las acciones que entran (salen), fundamentalmente en el día siguiente al anuncio de la medida y en la fecha anterior a la recomposición efectiva del indicador.
Las rentabilidades anormales positivas (negativas) generadas no están relacionadas con información acerca de las perspectivas futuras de las empresas afectadas ni con medidas de cambio de liquidez.
Con posterioridad al cambio efectivo los precios experimentan un proceso de reversión parcial (completo) a sus niveles previos en las entradas (salidas).
En conjunto, la evidencia obtenida apoya la hipótesis de presión sobre los precios como explicación de los efectos provocados por las revisiones en la composición del Ibex35. Palabras...





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