Calendar effect and intraday volatility patterns of euro-dollar exchange rate : new evidence of Europe lunch periodReportar como inadecuado




Calendar effect and intraday volatility patterns of euro-dollar exchange rate : new evidence of Europe lunch period - Descarga este documento en PDF. Documentación en PDF para descargar gratis. Disponible también para leer online.

1 CES - Centre d-économie de la Sorbonne 2 LEGI - Laboratoire d-Economie et de Gestion Industrielle

Abstract : In this article, we study the pattern as well as the systematic features of the calendar effect perceived in the intraday volatility of the foreign exchange rate of the euro vis-à-vis the dollar at five minutes of intervals. We obtain by the means of this analysis a differentiation of these effects through two types of essential filters in the treatment of the returns, while eliminating the Flexible Form of Fourrier FFF xhich condemns the structures of response of the shocks to take an exponential form. Thus, we came out from new features of the volatility of foreign exchange rate euro-dollar, such as the lunch period in Europe.

Résumé : Dans cet article, nous étudions le comportement ainsi que les caractéristiques systématiques de l-effet calendrier perus dans la volatilité du taux de change intrajournalière de l-euro face au dollar à cinq minutes d-intervalles. Nous obtenons par le biais de cette analyse une différenciation de ces effets à travers deux types de filtres essentiels dans le traitement des rendements, tout en éliminant la forme de fourrier FFF qui condamne les structures de persistance des chocs à prendre une forme exponentielle. Ainsi, nous avons ressorti de nouvelles caractéristiques de la volatilité du taux de change euro-dollar, telle que l-heure de déjeuner en Europe.

en fr

Keywords : Business cycle calendar effect exchange rate.

Mots-clés : taux de change Cycle commercial effet calendrier forex taux de change.





Autor: Mokhtar Darmoul - Mokhtar Kouki -

Fuente: https://hal.archives-ouvertes.fr/



DESCARGAR PDF




Documentos relacionados