O efeito da liquidez sobre a rentabilidade de mercado das ações negociadas no mercado acionário brasileiro Reportar como inadecuado




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HUDSON FERNANDES AMARAL ; AURELIANO ANGEL BRESSAN ;Revista Base Administração e Contabilidade da UNISINOS 2008, 5 2

Autor: LAISE FERRAZ CORREIA

Fuente: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=337228635004


Introducción



Revista Base (Administração e Contabilidade) da UNISINOS E-ISSN: 1984-8196 cd@unisinos.br Universidade do Vale do Rio dos Sinos Brasil FERRAZ CORREIA, LAISE; FERNANDES AMARAL, HUDSON; BRESSAN, AURELIANO ANGEL O EFEITO DA LIQUIDEZ SOBRE A RENTABILIDADE DE MERCADO DAS AÇÕES NEGOCIADAS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO Revista Base (Administração e Contabilidade) da UNISINOS, vol.
5, núm.
2, mayo-agosto, 2008, pp. 109-119 Universidade do Vale do Rio dos Sinos São Leopoldo, Brasil Disponível em: http:--www.redalyc.org-articulo.oa?id=337228635004 Como citar este artigo Número completo Mais artigos Home da revista no Redalyc Sistema de Informação Científica Rede de Revistas Científicas da América Latina, Caribe , Espanha e Portugal Projeto acadêmico sem fins lucrativos desenvolvido no âmbito da iniciativa Acesso Aberto BASE – Revista de Administração e Contabilidade da Unisinos 5(2):109-119, maio-agosto 2008 c 2008 by Unisinos O EFEITO DA LIQUIDEZ SOBRE A RENTABILIDADE DE MERCADO DAS AÇÕES NEGOCIADAS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO THE EFFECT OF LIQUIDITY ON STOCK RETURNS IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET LAISE FERRAZ CORREIA laise_ferraz@uol.com.br HUDSON FERNANDES AMARAL hfamaral@face.ufmg.br AURELIANO ANGEL BRESSAN bressan@face.ufmg.br RESUMO O objetivo deste estudo foi verificar se a liquidez exerce papel significativo na formação dos preços de títulos financeiros, ou melhor, se o valor de mercado das ações pode ser determinado, também, pela sua liquidez.
Assim, buscou-se examinar se o retorno das ações pode ser explicado pelo índice turnover – razão entre a quantidade de ações negociadas e a quantidade em circulação –, que serviu como proxy para a liquidez, após controlar o efeito das variáveis beta, tamanho da firma e índice valor patrimonial-preço, já documentadas como relevantes na literatura financeira.
A base metodológica consistiu em uma regressão múltipla de dados em painel de ações negociadas na Boves...





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