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Eui J. Chang ; Benjamin M. Tabak ;Revista Brasileira de Finanças 2007, 5 1

Autor: Marcos M. Abe

Fuente: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=305824757002


Introducción



Revista Brasileira de Finanças ISSN: 1679-0731 rbfin@fgv.br Sociedade Brasileira de Finanças Brasil Abe, Marcos M.; Chang, Eui J.; Tabak, Benjamin M. Forecasting Exchange Rate Density Using Parametric Models: The Case of Brazil Revista Brasileira de Finanças, vol.
5, núm.
1, 2007, pp.
29-39 Sociedade Brasileira de Finanças Rio de Janeiro, Brasil Available in: http:--www.redalyc.org-articulo.oa?id=305824757002 How to cite Complete issue More information about this article Journals homepage in redalyc.org Scientific Information System Network of Scientific Journals from Latin America, the Caribbean, Spain and Portugal Non-profit academic project, developed under the open access initiative Forecasting Exchange Rate Density Using Parametric Models: The Case of Brazil Marcos M.
Abe* Eui J.
Chang** Benjamin M.
Tabak*** Abstract This paper employs a recently developed parametric technique to obtain density forecasts for the Brazilian exchange rate, using the exchange rate options market.
Empirical results suggest that the option market contains useful information about future exchange rate density.
These results suggests that density forecasts using options markets may add value for portfolio and risk management, and may be useful for financial regulators to assess financial stability. Keywords: Density forecasting; emerging market; exchange rate; options market. JEL codes: G10; G15; F31. Resumo Este artigo emprega uma técnica paramétrica desenvolvida recentemente para extrair previsões de densidade para a taxa de câmbio doméstica, usando o mercado de opções cambiais.
Os resultados empı́ricos sugerem que o mercado de opções contém informação útil sobre a densidade futura da taxa de câmbio.
Estes resultados sugerem que previsões de densidade usando o mercado de opções podem adicionar valor à gestão de carteiras e de risco, e podem ser úteis para reguladores financeiros avaliarem estabilidade financeira. Palavras-chave: ...





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