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- Valoración de contratos a plazo en mercados eléctricos -

Autores: - Quizhpe, K. - Bailó, A. - Ventos, M. -

Fecha de publicación: - Nov-2008 -

- Los mercados de energía eléctrica se caracterizan por la extremada volatilidad del precio spot. La incertidumbre asociada al precio es una fuente de riesgo tanto para los agentes vendedores (compañías de generación) como para los agentes compradores. Por este motivo, se hace necesario desarrollar herramientas y metodologías de análisis, valoración y gestión del riesgo asociado al negocio de generación. En este documento se propone, formula y desarrolla un procedimiento para la valoración de contratos mayoristas de electricidad a largo plazo con el objetivo de lograr un adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad en el contexto de las empresas de generación que operan en el mercado eléctrico ecuatoriano. -

- Volumen No. 03 - -





Autor: Quizhpe, K. - Bailó, A. - Ventos, M.

Fuente: http://dspace.ups.edu.ec


Introducción



Valoración de contratos a plazo en mercados eléctricos: Aplicación al mercado ecuatoriano ›› K.
Quizhpe, A.
Baíllo y M.ventos 9 ›› 10 Resumen Los mercados de energía eléctrica se caracterizan por la extremada volatilidad del precio spot.
La incertidumbre asociada al precio es una fuente de riesgo tanto para los agentes vendedores (compañías de generación) como para los agentes compradores.
Por este motivo, se hace necesario desarrollar herramientas y metodologías de análisis, valoración y gestión del riesgo asociado al negocio de generación.
En este documento se propone, formula y desarrolla un procedimiento para la valoración de contratos mayoristas de electricidad a largo plazo con el objetivo de lograr un adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad en el contexto de las empresas de generación que operan en el mercado eléctrico ecuatoriano. Palabras clave: Gestión del riesgo, contratos a plazo, profit at risk. Surge, por tanto, la necesidad de que los agentes en el mercado ecuatoriano cuenten con herramientas que les permitan valorar, analizar y gestionar el riesgo. Este artículo nace sobre la base de esta necesidad y propone, formula y desarrolla una herramienta orientada a la valoración de estrategias de cobertura del riesgo a través de la firma de contratos a plazo. Las fuentes de incertidumbre que contribuyen a aumentar el riesgo de mercado de una empresa de generación se pueden clasificar en dos tipos.
Por un lado están las fuentes de incertidumbre que no dependen de las decisiones de las empresas de generación, como la evolución de la demanda, las aportaciones hidráulicas, los precios de los combustibles, la disponibilidad de las plantas, los tipos de cambio, los tipos de interés, etc. Por otro lado está la incertidumbre asociada a la interacción de los agentes en el mercado. INTRODUCCIÓN La gestión del riesgo en las compañías de generación de electricidad se ha convertido en un factor clave de su negoci...





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